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头肩形态_Head and Shoulders Pattern

什么是头肩形态？​

头肩形态是技术分析中使用的一种特定图表形态，用于预测由看涨转为看跌的趋势逆转。该形态的特征是在基线上有三个峰，外侧两个峰的高度相近，而中间的峰最高。

头肩形态形成的过程是，股票价格先上涨至一个峰值，然后回落至上一个上涨的基线。接着，价格再次上涨超过前一个峰值，形成“头”，然后再回落到原始基线。最后，股价再次达到大约形成前第一个峰的水平，然后再次下跌。[1]

头肩形态被认为是最可靠的趋势逆转形态之一。它是几种顶形态中的一种，信号强烈地表明上涨趋势即将结束。

关键要点​

  • 头肩形态是一个技术指标，它的图表特征为三个峰，其中外侧两个高度接近，而中间峰最高。
  • 头肩形态—被认为是最可靠的趋势逆转形态之一—预测由看涨转为看跌的趋势逆转。
  • 反向头肩形态预测由看跌转为看涨的趋势。
  • 颈线位于支撑或阻力线处，取决于形态的方向。

理解头肩形态​

头肩形态有四个组成部分：

第一个和第三个峰是肩部，第二个峰形成头部。连接第一个和第二个谷的线被称为颈线。[1]

头肩图表的反向形态是反向头肩形态，也称为头肩底。它是倒置的，头肩底用于预测下跌趋势的逆转。当证券的价格动作符合以下特征时，该形态被识别：

  • 价格下跌至谷，然后上涨
  • 价格跌破前一个谷，然后再次上涨
  • 价格再次下跌，但未跌至第二个谷的水平
  • 一旦形成最后一个谷，价格将向上移动至接近前一个谷顶部的阻力（颈线）。

注意： 反向头肩形态也是一个可靠的指标，标志着下行趋势即将逆转为上行趋势。[1] 在这种情况下，股价连续达到三个低点，之间有暂时的反弹。

其中，第二个谷是最低点（头），而第一个和第三个谷稍微高一些（肩）。第三次下跌后的最终反弹发出信号，表明看跌趋势已经逆转，价格可能会继续上涨。

头肩形态能告诉我们什么？​

头肩形态表明可能发生逆转。[1] 交易者认为，三个峰谷的组合，其中中间一个更高，意味着股票价格将开始下跌。颈线代表了看跌交易者开始卖出的点。

该形态还表明，新的下行趋势可能会持续，直到右肩被打破——即价格超过右侧峰的价格。

头肩形态的优缺点​

优点​

  • 经验丰富的交易者容易识别
  • 明确的利润和风险
  • 可以从大的市场波动中获利
  • 可在所有市场中使用

缺点​

  • 新手交易者可能会错过

  • 可能有较大的止损距离

  • 风险与回报比可能不利

  • 经验丰富的交易者容易识别：这个形态对经验丰富的交易者来说非常显而易见。

  • 明确的利润和风险：短期和长期的进场水平以及止损距离可以通过确认开盘和收盘进行清晰界定。

  • 可以从大的市场波动中获利：头肩形态的时间框架相对较长，因此市场价格在进场与平仓之间可以发生显著变化。

  • 可在所有市场中使用：该形态可以应用于外汇和股票交易。

重要： 虽然交易者普遍认为该形态是一个可靠的指标，但并不能保证趋势会如预示的那样逆转。

  • 新手交易者可能会错过：头肩形态可能不呈现平坦的颈线，可能会倾斜，这可能会让新手交易者感到困惑。
  • 可能有较大的止损距离：在较长期框架内的大幅下行运动可能导致较大的止损距离。
  • 颈线可能会移动：如果价格回调，颈线可能会被重新测试，让某些交易者感到困惑。

头肩形态能告诉我们什么？​

头肩图表被认为显示了由看涨到看跌的趋势逆转，表明上涨趋势即将结束。投资者将其视为最可靠的趋势逆转形态之一。

头肩形态的可靠性如何？​

最常见的进场点是突破颈线，止损设置在右肩上方（市场顶部）或下方（市场底部）。利润目标为形态的高点与低点之差，加入（市场底部）或减去（市场顶部）突破价格。该系统并不完美，但提供了一种基于合理价格运动的交易方法。

头肩形态能否转为看涨？​

反向头肩形态，也称为“头肩底”，与标准的头肩形态类似，但为倒置，头肩顶部用于预测下行趋势的逆转。它是一个看跌转看涨的指标。

头肩形态的反面是什么？​

反向头肩形态是头肩形态的反面，指示从看跌趋势到看涨趋势的逆转。

结论​

头肩形态是交易者用来识别价格逆转的形态。看跌的头肩形态有三个峰，其中中间的峰高于其他两个，表明上涨趋势的逆转。

看涨的头肩形态有三个谷，其中中间的谷低于其他两个，表示下跌趋势的逆转。

参考文献​

[1] Charles Schwab. "Identifying Head-and-Shoulders Patterns in Stock Charts."